国产免费一区二区三区在线播放-国产免费一区二区三区网站免费-国产免费一区二区三区四区五区-国产免费一区二区三区免费视频-特黄一级片-特黄一级毛片

CHPC中國(guó)熱泵 宅配機(jī)電
首頁(yè) 新聞正文

人民日?qǐng)?bào)發(fā)文強(qiáng)烈關(guān)注浙江國(guó)祥IPO

發(fā)表于: 來(lái)自:人民日?qǐng)?bào)
  近日以來(lái),浙江國(guó)祥IPO引發(fā)資本市場(chǎng)熱議。10月7日晚,上海證券交易所就浙江國(guó)祥暫停首次公開(kāi)發(fā)行答記者問(wèn),表示已經(jīng)關(guān)注到有關(guān)報(bào)道,相關(guān)情況已在審核中予以關(guān)注,進(jìn)行了專(zhuān)門(mén)問(wèn)詢(xún);本著對(duì)市場(chǎng)負(fù)責(zé)、對(duì)投資者負(fù)責(zé)的態(tài)度,將對(duì)浙江國(guó)祥開(kāi)展一次專(zhuān)項(xiàng)核查。同日,浙江國(guó)祥發(fā)布公告,表示暫緩原定于10月9日的發(fā)行申購(gòu)工作。10月9日早,上交所在開(kāi)盤(pán)前再次就相關(guān)情況發(fā)出答記者問(wèn),針對(duì)市場(chǎng)關(guān)注的浙江國(guó)祥此次IPO過(guò)程中有關(guān)上市標(biāo)準(zhǔn)、發(fā)行定價(jià)等問(wèn)題進(jìn)行回應(yīng),表示將根據(jù)專(zhuān)項(xiàng)核查的情況決定后續(xù)工作。
  
  問(wèn)題一:此前的退市和此次的上市,究竟是什么關(guān)系?
  
  市場(chǎng)關(guān)注的一個(gè)焦點(diǎn),是浙江國(guó)祥此次IPO是否屬于“退市后再上市”?
  
  公開(kāi)資料顯示,2003年12月,浙江國(guó)祥制冷工業(yè)股份有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“國(guó)祥制冷”)在上海證券交易所主板上市。該公司曾于2009年4月因兩年連續(xù)虧損,被上交所實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。
  
  在此之后,國(guó)祥制冷進(jìn)行了資產(chǎn)重組操作:
  
  2009年6月,國(guó)祥制冷控股股東及實(shí)際控制人陳天麟向華夏幸福基業(yè)股份有限公司(后更名為華夏幸福基業(yè)控股股份公司,簡(jiǎn)稱(chēng)“幸福基業(yè)”)轉(zhuǎn)讓國(guó)祥制冷股權(quán);
  
  2009年7月,國(guó)祥制冷公告擬與幸福基業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)置換并向幸福基業(yè)發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn),將其原有全部資產(chǎn)、負(fù)債置出,并由幸福基業(yè)注入其持有的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)和區(qū)域開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)資產(chǎn);
  
  2011年9月,經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)核準(zhǔn),原上市公司資產(chǎn)重組完成,主營(yíng)業(yè)務(wù)變更為房地產(chǎn)投資開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù),原上市公司簡(jiǎn)稱(chēng)變更為“華夏幸福”,股票代碼600340不變。
  
  數(shù)據(jù)顯示,在重組完成后,原上市公司市值較之前10億元左右的水平有了顯著增長(zhǎng),最高時(shí)達(dá)1300多億元。對(duì)上市公司來(lái)說(shuō),從瀕臨退市到資產(chǎn)重組完成,在一定程度上保護(hù)了投資者利益。
  
  據(jù)了解,由于幸福基業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)是房地產(chǎn)投資開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù),無(wú)意經(jīng)營(yíng)中央空調(diào)業(yè)務(wù),陳根偉作為多年的國(guó)祥制冷骨干,經(jīng)考慮并與幸福基業(yè)協(xié)商,于2012年9月通過(guò)浙江國(guó)祥控股有限公司(公司目前的控股股東,簡(jiǎn)稱(chēng)“國(guó)祥控股”)向幸福基業(yè)購(gòu)買(mǎi)了其持有的公司前身國(guó)祥有限100%股權(quán)。至此,國(guó)祥有限股東變更為國(guó)祥控股,實(shí)際控制人為陳根偉、徐士方夫婦,至今未發(fā)生變化。
  
  記者從相關(guān)部門(mén)了解到,梳理這個(gè)過(guò)程能夠發(fā)現(xiàn),原上市公司系進(jìn)行資產(chǎn)重組而非退市,浙江國(guó)祥此次IPO發(fā)行不屬于“退市之后再上市”的情形。
  
  問(wèn)題二:擬上市資產(chǎn)如何界定,是“同一資產(chǎn)二次上市”嗎?
  
  浙江國(guó)祥是不是“舊瓶裝新酒”,“同一資產(chǎn)二次上市”?這也是市場(chǎng)近期熱議的焦點(diǎn)問(wèn)題。因?yàn)檫@關(guān)系上市公司的質(zhì)量乃至未來(lái)可能的股價(jià)走勢(shì)。
  
  此次浙江國(guó)祥招股說(shuō)明書(shū)內(nèi)容顯示,其目前的主營(yíng)業(yè)務(wù)為工業(yè)中央空調(diào)和大型商業(yè)中央空調(diào)等專(zhuān)用設(shè)備、制冷空調(diào)壓縮機(jī)、水處理設(shè)備及系統(tǒng)的生產(chǎn)、銷(xiāo)售及產(chǎn)品全生命周期管理;中央空調(diào)業(yè)務(wù)以工業(yè)領(lǐng)域?yàn)橹鳎虡I(yè)領(lǐng)域?yàn)檩o;產(chǎn)品功能可滿(mǎn)足潔凈、環(huán)保、節(jié)能、精密及穩(wěn)定需求,廣泛應(yīng)用于電子半導(dǎo)體、生物醫(yī)藥、新能源、新材料、化工、核電、通訊、機(jī)場(chǎng)、軌道交通等領(lǐng)域。
  
  招股書(shū)還顯示,2020年、2021年、2022年,浙江國(guó)祥實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為10.18億元、13.4億元、18.67億元,凈利潤(rùn)分別為12131.63萬(wàn)元、11509.14萬(wàn)元、26183.61萬(wàn)元。其中,2022年的營(yíng)收和凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)分別為39.33%、127.5%。
  
  據(jù)了解,國(guó)浩律師(上海)事務(wù)所合伙人呂紅兵認(rèn)為,實(shí)務(wù)中判斷是否構(gòu)成同一資產(chǎn)二次上市,主要看拿來(lái)上市的這塊資產(chǎn)是否前后基本一致,業(yè)務(wù)是否相同或者高度相似,技術(shù)特征是否明顯等同,以及管理層、核心業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)是否延續(xù)一致。從目前掌握的信息看,雖然浙江國(guó)祥的空調(diào)資產(chǎn)與業(yè)務(wù)直接購(gòu)自于幸福基業(yè),間接來(lái)自原上市公司*ST國(guó)祥,但是經(jīng)過(guò)10多年的發(fā)展,浙江國(guó)祥的股權(quán)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、技術(shù)、人員等各方面和資產(chǎn)購(gòu)入之初相比已經(jīng)有了質(zhì)的變化,不能算是同一資產(chǎn)的二次上市。
  
  投行人士王驥躍表示,從招股書(shū)來(lái)看,購(gòu)入時(shí)相關(guān)資產(chǎn)的總額、固定資產(chǎn)金額凈值占發(fā)行人現(xiàn)有資產(chǎn)總額比例分別僅為15%和0.06%,占比很低,浙江國(guó)祥已由商業(yè)用中央空調(diào)轉(zhuǎn)為聚焦工業(yè)用大型中央空調(diào)機(jī)組,其擁有的專(zhuān)利數(shù)量、核心技術(shù)水平、員工人數(shù)等均大幅提升,銷(xiāo)售客戶(hù)、終端項(xiàng)目、供應(yīng)商與*ST國(guó)祥也基本無(wú)重疊。從業(yè)績(jī)方面看,浙江國(guó)祥最近3年的營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)等情況反映出其經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)狀況也發(fā)生實(shí)質(zhì)改變。
  
  “公司現(xiàn)在的實(shí)控人并不是前次上市的大股東,接手后公司的業(yè)務(wù)、技術(shù)、資產(chǎn)、客戶(hù)都發(fā)生了根本性的變化,某種程度上可以理解為除了沒(méi)有更名,其他都換了,不屬于二次上市。” 王驥躍認(rèn)為,“‘同一資產(chǎn)二次上市’的說(shuō)法并不符合事實(shí)。”
  
  問(wèn)題三:發(fā)行定價(jià)是否合理?
  
  IPO定價(jià)關(guān)系二級(jí)市場(chǎng)投資者的持有成本。
  
  浙江國(guó)祥此次擬公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量為3502.34萬(wàn)股,發(fā)行價(jià)格為68.07元/股,引發(fā)了市場(chǎng)上對(duì)于“發(fā)行價(jià)過(guò)高”的擔(dān)憂,這也是爭(zhēng)議的焦點(diǎn)之一。
  
  在10月9日上交所的答記者問(wèn)中,對(duì)發(fā)行定價(jià)的說(shuō)明是:從報(bào)價(jià)情況看,共有8732個(gè)配售對(duì)象參與了本次詢(xún)價(jià)報(bào)價(jià),報(bào)價(jià)區(qū)間為7.80-103.50元/股。按照詢(xún)價(jià)報(bào)價(jià)規(guī)則,在剔除無(wú)效報(bào)價(jià)及前1%的最高報(bào)價(jià)后,8547個(gè)有效配售對(duì)象報(bào)價(jià)區(qū)間為7.80-81.94元/股,對(duì)應(yīng)擬申購(gòu)總量為510.74億股,網(wǎng)下整體申購(gòu)倍數(shù)為回?fù)芮熬W(wǎng)下初始發(fā)行規(guī)模的2700倍,報(bào)價(jià)申購(gòu)較為踴躍。投資者報(bào)價(jià)平均數(shù)與中位數(shù)的孰低值為73.6元/股。浙江國(guó)祥與主承銷(xiāo)商基于網(wǎng)下投資者的報(bào)價(jià)情況,最終確定發(fā)行價(jià)格為68.07元/股,對(duì)應(yīng)2022年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī),發(fā)行市盈率為51.29倍。
  
  一家券商的家電首席分析師查閱公開(kāi)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),截至2023年9月26日(T-3日),盾安環(huán)境、申菱環(huán)境、佳力圖、英維克等主營(yíng)業(yè)務(wù)與浙江國(guó)祥相近的可比上市公司2022年扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的攤薄后市盈率分別為25.19倍、54.12倍、180.30倍、58.14倍。其認(rèn)為,與此次浙江國(guó)祥的發(fā)行價(jià)格和市盈率情況相比,浙江國(guó)祥僅高于同行業(yè)可比公司盾安環(huán)境,本次發(fā)行價(jià)格總體處于合理水平。
  
  此外,2023年1-6月,浙江國(guó)祥實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)14707.11萬(wàn)元,經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)一步增長(zhǎng),從數(shù)據(jù)來(lái)看,本次發(fā)行價(jià)格對(duì)應(yīng)TTM市盈率(滾動(dòng)市盈率)為33.40倍,低于按2022年凈利潤(rùn)計(jì)算的市盈率51.29倍,滾動(dòng)市盈率相較近期新股發(fā)行也屬合理水平。
  
  該分析師表示,與格力、美的的標(biāo)準(zhǔn)家用和商用產(chǎn)品相比,浙江國(guó)祥主要側(cè)重于非標(biāo)定制的工業(yè)領(lǐng)域產(chǎn)品,兩者差異較大。
  
  上交所:以信息披露為核心,“開(kāi)門(mén)辦審核”
  
  上交所在回應(yīng)中表示,堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化,堅(jiān)持人民立場(chǎng),堅(jiān)持保護(hù)投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益,以“開(kāi)門(mén)辦審核、開(kāi)門(mén)辦監(jiān)管、開(kāi)門(mén)辦服務(wù)”為抓手,廣泛聽(tīng)取市場(chǎng)各方聲音,嚴(yán)把發(fā)行上市審核關(guān)。
  
  華泰聯(lián)合證券相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示,此次上交所對(duì)市場(chǎng)的連續(xù)回應(yīng),顯示出在注冊(cè)制改革中,不斷增強(qiáng)審核工作的透明度,健全覆蓋全鏈條各環(huán)節(jié)的監(jiān)管安排。同時(shí),這也需要各方以客觀、專(zhuān)業(yè)、實(shí)事求是的態(tài)度,共同健全市場(chǎng)約束機(jī)制。該負(fù)責(zé)人表示,“注冊(cè)制從來(lái)不是‘放任不管’,而是更加‘精準(zhǔn)管理’。”
  
  另?yè)?jù)了解,證監(jiān)會(huì)相關(guān)人士表示,放管結(jié)合是注冊(cè)制改革的內(nèi)在要求,也是推動(dòng)改革走深走實(shí)、行穩(wěn)致遠(yuǎn)的重要保障,從嚴(yán)監(jiān)管只會(huì)加強(qiáng)、不會(huì)放松。證監(jiān)會(huì)將始終堅(jiān)持以人民為中心的發(fā)展思想,樹(shù)牢“大投保”理念,動(dòng)態(tài)評(píng)估、調(diào)適完善制度安排,全面加強(qiáng)監(jiān)管執(zhí)法,努力建設(shè)好中國(guó)特色現(xiàn)代資本市場(chǎng)。

留下您的信息如果您對(duì)該企業(yè)或本條內(nèi)容感興趣,請(qǐng)留下您的聯(lián)系方式,將會(huì)有專(zhuān)人跟您聯(lián)系。

    經(jīng)營(yíng)類(lèi)別
    廠家類(lèi)別
    所屬區(qū)域
2023
10/11
08:53
人民日?qǐng)?bào)
分享
  
留言

分享到微信朋友圈

打開(kāi)微信,點(diǎn)擊底部的“發(fā)現(xiàn)”,使用 “掃一掃” 即可將網(wǎng)頁(yè)分享到我的朋友圈。

關(guān)注
暖通家
鎏商成長(zhǎng)
研習(xí)社
主站蜘蛛池模板: 志村大爆笑| 廊桥遗梦中被剪掉的一段| 张勇手演过的电影| 张晚| 恶魔之吻1993完整版在线观看| 团结力量歌词大全图片| 福利视频观看| 2024年怀男怀女表图| 雪山飞狐之塞北宝藏演员表| 第一财经在线直播今日股市| 脚部反射区图解大全高清| 哥哥啊啊啊| telephone翻译| 诈欺游戏电影| 成龙版杨家将电影免费播放| 玉匣记全文免费| 高志鹏| 徐方| 北京卫视节目单全天| 4人免费剧本及答案| 通天长老电影在线观看完整版| 风雨丽人 电视剧| 甄嬛传演员表| 沟通能力自我评价| 贝利亚头像权威| 马子俊| 刘一秒攻心销售| 女生被艹在线观看| 一场风花雪月的事电影| 衢州电视台新闻综合频道直播| 红日歌词完整版| 台湾李丽萍十部必看电影| 美国派7| 河北美术学院教务系统| 火与剑| 吴京电影全集完整版喜剧| 部队换季保养广播稿| 远景山谷1981免费版| 阿尔法电影| 二年级上册音乐教案全册| 檀健次壁纸|