《2024H1中國(guó)中央空調(diào)行業(yè)發(fā)展報(bào)告》宏觀環(huán)境及政策部分，主要圍繞2024年上半年的國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境和相關(guān)政策等內(nèi)容進(jìn)行編輯整理。其中宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境部分細(xì)分為總體經(jīng)濟(jì)水平、市場(chǎng)投資環(huán)境、相關(guān)行業(yè)運(yùn)營(yíng)情況以及上游供應(yīng)鏈四個(gè)板塊，以供業(yè)內(nèi)外人士參考。

　　一、總體經(jīng)濟(jì)水平

　　據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局初步核算，2024年上半年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值616836億元，按不變價(jià)格計(jì)算，同比增長(zhǎng)5.0%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值30660億元，同比增長(zhǎng)3.5%；第二產(chǎn)業(yè)增加值236530億元，增長(zhǎng)5.8%；第三產(chǎn)業(yè)增加值349646億元，增長(zhǎng)4.6%。分季度看，一季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長(zhǎng)5.3%，二季度增長(zhǎng)4.7%。

　　工業(yè)生產(chǎn)較快增長(zhǎng)，裝備制造業(yè)支撐作用明顯。2024年上半年，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)6.0%。分三大門類看，采礦業(yè)增加值增長(zhǎng)2.4%，制造業(yè)增長(zhǎng)6.5%，電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)增長(zhǎng)6.0%。裝備制造業(yè)增加值增長(zhǎng)7.8%，高技術(shù)制造業(yè)增加值增長(zhǎng)8.7%，增速分別快于全部規(guī)模以上工業(yè)1.8和2.7個(gè)百分點(diǎn)。分經(jīng)濟(jì)類型看，國(guó)有控股企業(yè)增加值增長(zhǎng)4.6%；股份制企業(yè)增長(zhǎng)6.5%，外商及港澳臺(tái)投資企業(yè)增長(zhǎng)4.3%；私營(yíng)企業(yè)增長(zhǎng)5.7%。分產(chǎn)品看，3D打印設(shè)備、新能源汽車、集成電路產(chǎn)品產(chǎn)量同比分別增長(zhǎng)51.6%、34.3%、28.9%。1-5月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額27544億元，同比增長(zhǎng)3.4%。

　　二、市場(chǎng)投資環(huán)境

　　固定資產(chǎn)投資規(guī)模擴(kuò)大，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資增長(zhǎng)較快。2024年上半年，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）245391億元，同比增長(zhǎng)3.9%；扣除房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資，全國(guó)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)8.5%。分領(lǐng)域看，基礎(chǔ)設(shè)施投資增長(zhǎng)5.4%，制造業(yè)投資增長(zhǎng)9.5%，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資下降10.1%。全國(guó)新建商品房銷售面積47916萬(wàn)平方米，同比下降19.0%；新建商品房銷售額47133億元，下降25.0%。

　　分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)投資增長(zhǎng)3.1%，第二產(chǎn)業(yè)投資增長(zhǎng)12.6%，第三產(chǎn)業(yè)投資下降0.2%。民間投資增長(zhǎng)0.1%；扣除房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資，民間投資增長(zhǎng)6.6%。高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資同比增長(zhǎng)10.6%，其中高技術(shù)制造業(yè)和高技術(shù)服務(wù)業(yè)投資分別增長(zhǎng)10.1%、11.7%。高技術(shù)制造業(yè)中，航空、航天器及設(shè)備制造業(yè)，計(jì)算機(jī)及辦公設(shè)備制造業(yè)投資分別增長(zhǎng)38.3%、12.1%；高技術(shù)服務(wù)業(yè)中，電子商務(wù)服務(wù)業(yè)、科技成果轉(zhuǎn)化服務(wù)業(yè)投資分別增長(zhǎng)24.1%、17.4%。

　　房地產(chǎn)市場(chǎng)

　　房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)完成情況

　　2024年上半年全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資52529億元，同比下降10.1%；其中，住宅投資39883億元，下降10.4%。1-6月份，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)房屋施工面積696818萬(wàn)平方米，同比下降12.0%。其中，住宅施工面積487437萬(wàn)平方米，下降12.5%。房屋新開(kāi)工面積38023萬(wàn)平方米，下降23.7%。其中，住宅新開(kāi)工面積27748萬(wàn)平方米，下降23.6%。房屋竣工面積26519萬(wàn)平方米，下降21.8%。其中，住宅竣工面積19259萬(wàn)平方米，下降21.7%。

　　新建商品房銷售和待售情況

　　1-6月份，新建商品房銷售面積47916萬(wàn)平方米，同比下降19.0%，其中住宅銷售面積下降21.9%。新建商品房銷售額47133億元，下降25.0%，其中住宅銷售額下降26.9%。6月末，商品房待售面積73894萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng)15.2%。其中，住宅待售面積增長(zhǎng)23.5%。

　　房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)到位資金情況

　　1-6月份，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)到位資金53538億元，同比下降22.6%。其中，國(guó)內(nèi)貸款8207億元，下降6.6% ； 利用外資13億元，下降51.7%；自籌資金18862億元，下降9.1%；定金及預(yù)收款15999億元，下降34.1%；個(gè)人按揭貸款7749億元，下降37.7%。

　　房地產(chǎn)精裝修市場(chǎng)情況

　　根據(jù)奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2024年1-6月全國(guó)新開(kāi)盤項(xiàng)目1498個(gè)， 同比下降10.8%，新開(kāi)盤套數(shù)105.9萬(wàn)套，同比下降12.5%。2024年1-6月全國(guó)精裝修新開(kāi)盤項(xiàng)目526個(gè)，精裝項(xiàng)目滲透率為35.1%，同比下降1.7個(gè)百分點(diǎn)；精裝修開(kāi)盤規(guī)模為30.2萬(wàn)套，同比下降19.2%。

　　三、相關(guān)行業(yè)運(yùn)營(yíng)情況

　　建材行業(yè)運(yùn)行情況

　　據(jù)中國(guó)建材流通協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)建材家居景氣指數(shù)BHI6月份為121.61，環(huán)比下跌4.42點(diǎn)，同比上漲4.97點(diǎn)。全國(guó)規(guī)模以上建材家居賣場(chǎng)6月銷售額為1351.06億元，環(huán)比上漲4.89%，同比上漲7.93%；1-6月累計(jì)銷售額為6881.80億元，同比下跌8.12%。2024年上半年，國(guó)內(nèi)外環(huán)境復(fù)雜多變，國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體平穩(wěn)，但當(dāng)前國(guó)內(nèi)有效需求不足的問(wèn)題比較突出，全國(guó)建材家居市場(chǎng)上半年“內(nèi)卷”加劇，但行業(yè)整體仍然孕育著巨大的機(jī)遇。

　　機(jī)械行業(yè)運(yùn)行情況

　　據(jù)中國(guó)機(jī)械工業(yè)聯(lián)合會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2024年1-6月，機(jī)械工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)6.1%，高于全國(guó)工業(yè)增速0.1個(gè)百分點(diǎn)，主要涉及的五個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)大類增加值均保持同比增長(zhǎng)。二季度以來(lái)，機(jī)械工業(yè)大力推動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型與智能化改造、推進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、培育發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。與此同時(shí)，大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案落實(shí)落地，有效帶動(dòng)機(jī)械工業(yè)需求市場(chǎng)改善，機(jī)械工業(yè)生產(chǎn)提速。122種主要機(jī)械產(chǎn)品中，上半年累計(jì)產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)的比例為61.5%，顯著高于上年同期水平。

　　四、上游供應(yīng)鏈

　　制冷劑

　　2024年上半年隨著HFCs配額政策落地，行業(yè)供應(yīng)過(guò)剩局面得到明顯改善，在下游終端空調(diào)需求旺盛助推下，國(guó)內(nèi)R32價(jià)格刷新近十年高點(diǎn)。上半年國(guó)內(nèi)制冷劑R32市場(chǎng)價(jià)格整體偏強(qiáng)上行，價(jià)格不斷刷新歷史期高點(diǎn)，1-5月，國(guó)內(nèi)制冷劑R32市場(chǎng)均價(jià)在27024元/噸，較上年同期14163元/噸的均價(jià)上漲91%。截至6月30日，制冷劑R22、R32、R125、R134a、R143a的主流市場(chǎng)價(jià)分別為3、3.6、3.45、36萬(wàn)元/噸，較年初上漲54%、112%、25%、9%、88%，其中R22和R32價(jià)格已創(chuàng)歷史新高。

　　據(jù)生意社商品行情分析系統(tǒng)，終端下游制冷劑產(chǎn)品行情上漲，制冷劑在執(zhí)行配額后供給端收縮，價(jià)格中樞有望抬升。制冷劑R22生產(chǎn)廠家負(fù)荷不高，旺季即將來(lái)臨，供給調(diào)配以及惜售情緒有望繼續(xù)推波助瀾，廠家挺價(jià)意向明顯，R22價(jià)格上漲。國(guó)內(nèi)R134a廠家低負(fù)荷運(yùn)行，因售后旺季到來(lái)，市場(chǎng)看漲情緒濃厚，但現(xiàn)階段消化庫(kù)存為主，制冷劑R134a目前市場(chǎng)報(bào)價(jià)多在30000-33000元/噸區(qū)間。制冷劑行業(yè)對(duì)后期有較好預(yù)期，制冷劑行情走勢(shì)上漲。

　　銅

　　2024年1-2月銅價(jià)在7萬(wàn)關(guān)口下方維持震蕩態(tài)勢(shì)；3月國(guó)內(nèi)減產(chǎn)預(yù)期推動(dòng)銅價(jià)向上突破；4月宏觀和產(chǎn)業(yè)利好共振使銅價(jià)由7萬(wàn)一線上漲至8萬(wàn)一線；5月銅價(jià)沖高回落，滬銅一度逼近9萬(wàn)元，倫銅一度突破1.1萬(wàn)美元。6月期價(jià)持續(xù)減倉(cāng)下行，多頭了結(jié)意愿較強(qiáng)，倫銅跌破10000美元關(guān)口，滬銅跌破80000元關(guān)口。下半年隨著下游需求的釋放以及美聯(lián)儲(chǔ)降息事件的落地，銅價(jià)有望在金九銀十的需求旺季再次運(yùn)行于高點(diǎn)位置。

　　從需求來(lái)看， 高銅價(jià)抑制需求，前期銅價(jià)回落后，加工端開(kāi)工率提升。終端方面，4月電網(wǎng)投資額463億元，同比增加46.52%，環(huán)比增加5.43%，全年電網(wǎng)投資對(duì)銅需求仍有托底作用。高價(jià)和季節(jié)性影響，6-7月空調(diào)內(nèi)銷排產(chǎn)下滑，但外銷維持強(qiáng)勢(shì)，企業(yè)庫(kù)存上升。地產(chǎn)竣工增速明顯下滑，地產(chǎn)銷售磨底，構(gòu)成主要拖累。此外，風(fēng)光領(lǐng)域增速下滑，4月光伏裝機(jī)同比下降1.9%，風(fēng)電裝機(jī)同比下滑64.74%；但新能源產(chǎn)銷維持高增速，4月同比分別增長(zhǎng)35.9%和33.5%。

　　綜上所述，宏觀利空情緒逐漸消退，市場(chǎng)情緒有所轉(zhuǎn)暖。前期銅價(jià)回落提振下游消費(fèi)，銅礦短缺惡化程度或超預(yù)期，市場(chǎng)對(duì)原料短缺的擔(dān)憂持續(xù)存在，國(guó)內(nèi)煉廠或在三季度末開(kāi)啟減產(chǎn)。在新能源領(lǐng)域高增長(zhǎng)的帶動(dòng)下，銅消費(fèi)整體韌性較強(qiáng)，但傳統(tǒng)下游仍然低迷，預(yù)計(jì)銅市場(chǎng)短期內(nèi)仍將以震蕩為主。